Garantie des dépôts, le plafond japonais figé depuis 1986

Au Japon, les dépôts des particuliers qui excèdent le plafond de la garantie des dépôts ont fortement progressé. Selon une estimation de Takuya Hoshino, économiste en chef de l’institut de recherche Daiichi Life, ils dépassaient 142 000 milliards de yens en mars 2026, soit environ 887 milliards de dollars, en hausse de 36 % sur cinq ans et plus du double des 66 000 milliards de yens recensés dix ans plus tôt. Ces dépôts non protégés représentent désormais 24 % de l’ensemble des dépôts des ménages, contre 15 % il y a dix ans. Le plafond de la garantie, fixé à 10 millions de yens par déposant, n’a pas été relevé depuis juillet 1986.

Des comptes de plus en plus concentrés

Les dépôts des particuliers atteignaient 593 000 milliards de yens fin août, selon la Banque du Japon, et poursuivent leur progression. La hausse provient des comptes aux soldes les plus élevés.

Comptes de particuliers au Japon (mars 2026)	Nombre	Évolution sur cinq ans
Solde de 10 millions de yens ou plus	12,88 millions	+23 %
dont solde supérieur à 100 millions de yens	152 400	+50 %
Solde inférieur à 10 millions de yens	675,84 millions, soit 98 % des comptes	-10 %

Les économistes attribuent cette concentration à la transmission du patrimoine d’une population vieillissante. Le nombre de personnes assujetties aux droits de succession a augmenté de 60 % entre 2015 et 2024, à environ 160 000, selon l’administration fiscale japonaise. Les avoirs financiers transmis par des personnes âgées fortunées se traduisent par des soldes moyens plus élevés sur les comptes des héritiers.

Un plafond érodé par l’inflation

Le système japonais protège le capital jusqu’à 10 millions de yens, intérêts courus en sus, par déposant et par établissement. Les comptes de règlement utilisés par les entreprises sont, eux, intégralement garantis. Le dispositif n’a été actionné qu’une fois, lors de la faillite de l’Incubator Bank of Japan en 2010, et une partie des dépôts dépassant le plafond n’avait alors pas été remboursée. Depuis 1986, l’indice des prix à la consommation hors produits frais a progressé d’environ 30 % malgré les années de déflation, réduisant d’autant la valeur réelle de la garantie, et le retour de l’inflation accentue cette érosion. L’Agence des services financiers indique ne pas envisager de révision à ce stade. D’autres pays asiatiques ont fait évoluer leur plafond : Singapour l’a relevé en avril 2024 et la Corée du Sud l’a doublé en septembre 2025. La faillite de Silicon Valley Bank, en mars 2023, a montré la vitesse que peut prendre une ruée sur des dépôts non garantis à l’ère de la banque mobile : les retraits demandés le jour de sa chute avaient atteint 100 milliards de dollars, et les tensions s’étaient propagées à d’autres banques régionales américaines puis en Europe. Le Japon n’a pas connu de fuite massive de dépôts depuis la crise financière des années 1990, ce qui rend l’ampleur du risque difficile à évaluer.

Le plafond européen inchangé depuis 2010

Dans l’Union européenne, les dépôts sont garantis jusqu’à 100 000 euros par déposant et par établissement, un montant harmonisé depuis le 31 décembre 2010. La réforme du cadre de gestion des crises bancaires et de garantie des dépôts, adoptée en mars 2026 et publiée au Journal officiel le 20 avril, maintient ce plafond. La directive révisée, entrée en vigueur le 10 mai 2026 et applicable pour l’essentiel à partir de mai 2028, étend toutefois la protection dans plusieurs directions.

Garantie des dépôts	Plafond général	Dispositions complémentaires
Japon	10 millions de yens, depuis 1986	Comptes de règlement des entreprises intégralement couverts
Union européenne (directive révisée de 2026)	100 000 euros, depuis 2010	Dépôts temporairement élevés couverts à au moins 500 000 euros pendant six mois, jusqu’à 2,5 millions d’euros pour le produit de la vente d’une résidence privée ; extension aux collectivités et aux fonds de clients des établissements de paiement
France (FGDR)	100 000 euros	Plafond distinct de 100 000 euros pour le Livret A, le LDDS et le LEP
Suisse (esisuisse)	100 000 francs	Délai de versement raccourci depuis la réforme de 2023

La réforme européenne harmonise surtout la protection des dépôts temporairement élevés, qui concerne directement les successions, les ventes immobilières ou le versement d’indemnités, situations où les soldes dépassent ponctuellement le plafond. Elle accorde aussi aux dépôts couverts un rang prioritaire dans la hiérarchie des créanciers en cas de faillite, et prévoit une réduction progressive des délais de remboursement. Le système européen d’assurance des dépôts, troisième pilier de l’union bancaire, n’a en revanche toujours pas vu le jour : la garantie reste assurée par des fonds nationaux financés par les banques. Comme au Japon, le plafond européen n’est pas indexé sur l’inflation, et sa valeur réelle a diminué depuis 2010. Le phénomène de concentration observé à Tokyo, porté par les transmissions de patrimoine d’une population vieillissante, présente des similitudes avec la situation de plusieurs pays européens, où la part des héritages dans la formation des patrimoines progresse.