Le rendement du Livret A, produit d’épargne phare en France, devrait enregistrer une nouvelle baisse dès le mois d’août 2025, pour s’établir autour de 1,7 % à 1,8 % contre 2,4 % depuis février. Cette évolution découle directement de la méthode de calcul encadrée par le ministère de l’Économie, qui conjugue l’indice Insee des prix à la consommation et la moyenne de taux interbancaires comme l’Euribor trois mois et l’Eonia. Lorsque l’inflation ralentit et que les liquidités sur les marchés monétaires augmentent, la rémunération réglementée de ce livret diminue mécaniquement.
À l’heure où l’inflation annuelle fléchit progressivement, le Livret A ne propose plus qu’une prime marginale par rapport à l’évolution des prix. Si cet enveloppe reste exempte d’impôt sur les intérêts et garantit le capital, son attractivité s’estompe sous l’effet de taux historiquement bas sur les marchés. Pour des centaines de milliers de détenteurs, le placement classique affiche désormais une rémunération proche d’un niveau plancher, remettant en question son rôle de support de référence.
Les facteurs de révision du taux réglementé
Indice des prix à la consommation : prise en compte de la variation annuelle mesurée par l’Insee.
Taux interbancaires européens : calcul de la moyenne arithmétique avec l’Euribor trois mois et l’Eonia.
Dispositif dérogatoire : possibilité de révision intermédiaire si l’inflation dépasse un certain seuil.
Ces paramètres définissent un seuil plancher de rémunération équivalent à la moitié de l’inflation, arrondi au quart de point le plus proche. Lorsque l’inflation passe sous la barre des 2 %, le rendement minimum théorique chute à 1 %.
Assurance-vie en fonds euros : le choix de la stabilité
Face à cette dégradation, l’assurance-vie multisupports avec fonds en euros attire les épargnants en quête de sécurité. Les capitaux investis bénéficient d’une garantie absolue, assortie d’une limite de frais généralement plus faible que sur d’autres supports. Les versements restent disponibles à tout moment, sous réserve des délais de traitement, garantissant ainsi une liquidité quasi immédiate.
Les contrats se structurent en profils de risque variables :
Profil prudent : plus de 90 % du capital investi sur le fonds euros, avec un rendement moyen oscillant entre 1 % et 2 % selon les assureurs.
Profil équilibré : allocation mixte à hauteur de 60 % minimum en fonds euros, visant un rendement supérieur à celui des livrets réglementés, sans pour autant compromettre la protection du capital.
Profil dynamique : davantage orienté vers les unités de compte, susceptibles d’offrir une performance plus élevée mais sans garantie du capital initial.
Chaque souscripteur peut ajuster son niveau d’exposition au risque via un rééquilibrage automatique ou manuel, selon l’évolution des marchés financiers. Les assureurs proposent par ailleurs des options “seuil plancher” pour limiter les pertes en cas de retournement brutal.
Comparaison des principaux atouts
| Critère | Livret A | Assurance-vie fonds euros |
|---|---|---|
| Garantie du capital | Oui | Oui (pour la part en fonds euros) |
| Régime fiscal | Intérêts exonérés | Abattements fiscaux après 8 ans |
| Disponibilité des fonds | Immédiate | Sous quelques jours |
| Rendement prévisionnel | 1,7 %–1,8 % | 1,5 %–2,5 % (variable selon assureur) |
| Souplesse de gestion | Non modulable | Arbitrages et options variées |
Cette synthèse illustre l’écart de performance et de flexibilité entre le Livret A et l’assurance-vie en fonds euros. En dépit de frais parfois plus élevés, ce dernier peut constituer une alternative solide pour diversifier ses placements et maintenir un niveau de rémunération supérieur aux livrets réglementés.